{"id":6692,"date":"2020-01-31T02:36:40","date_gmt":"2020-01-31T01:36:40","guid":{"rendered":"http:\/\/www.quieryavenir.fr\/blog\/?p=6692"},"modified":"2020-01-27T13:37:48","modified_gmt":"2020-01-27T12:37:48","slug":"crise-financiere-a-venir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.quieryavenir.fr\/blog\/2020\/01\/31\/crise-financiere-a-venir\/","title":{"rendered":"Crise financi\u00e8re \u00e0 venir"},"content":{"rendered":"

Faire d\u00e9railler le sc\u00e9nario du d\u00e9sastre<\/strong><\/h2>\n

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\u201cLa prochaine crise est imminente. Mais d\u2019o\u00f9 viendra-t-elle ?<\/em>\u201c<\/a>[2]<\/a> C\u2019est comme si un grand coup allait nous prendre par surprise: on ne sait d\u2019o\u00f9 il viendra, pourtant on sent qu\u2019il va faire mal. Une telle situation est \u00e0 l\u2019\u00e9vidence anxiog\u00e8ne, mais nous restons cois, comme sid\u00e9r\u00e9\u2219e\u2219s face \u00e0 ce qui se pr\u00e9pare. Pourtant, on le sait, une crise financi\u00e8re peut \u00eatre le pr\u00e9texte \u00e0 maintenir un syst\u00e8me d\u00e9faillant \u00e0 flot, \u00e0 faire avancer un agenda d\u2019aust\u00e9rit\u00e9 et de privatisations, et cet agenda une fois contest\u00e9 peut \u00eatre suivi d\u2019une aggravation de la r\u00e9pression d\u2019\u00c9tat et de la crispation des pouvoirs en place. Sur le moment, la crise financi\u00e8re peut aussi op\u00e9rer une capture de la pens\u00e9e au sein des mouvements sociaux. Cet article propose de revenir sur les m\u00e9canismes de crise et d\u2019ouvrir les possibilit\u00e9s pour que d\u2019autres sc\u00e9narios que celui de l\u2019apr\u00e8s-2008 soient d\u00e9battus, \u00e9crits et, in fine,<\/em> r\u00e9alis\u00e9s\u00a0: s\u00e9paration des activit\u00e9s bancaires, sauvetages partiels et conditionnels, socialisation des banques et red\u00e9finition de leur mission, non-remboursement d\u2019une partie des cr\u00e9anciers, d\u00e9-financiarisation de l\u2019\u00e9conomie par un retour du commun\u2026\u00a0: beaucoup d\u2019id\u00e9es et de pratiques existent et m\u00e9ritent d\u2019\u00eatre partag\u00e9es, d\u00e9battues, affin\u00e9es et d\u00e9fendues.<\/p>\n

Il y a certes des choses que nous ne pourrons plus changer\u00a0: les destructions d\u2019esp\u00e8ces, d\u2019\u00e9cosyst\u00e8mes, le pillage des sols\u2026 Nous ne pourrons remettre tous ces \u00eatres disparus, tous ces minerais, ces for\u00eats, ces montagnes \u00e0 leur place. Le syst\u00e8me financier, lui, est une forme d\u2019organisation humaine qui peut \u00eatre modifi\u00e9e et se le rappeler est peut-\u00eatre la premi\u00e8re \u00e9tape pour retrouver une prise sur le cours des choses. Mais il faut bien reconna\u00eetre que tout est fait pour nous mettre \u00e0 distance\u00a0: discours complexe et mots techniques, convocation d\u2019experts \u00e0 la moindre discussion sur le sujet, d\u00e9go\u00fbt bien justement provoqu\u00e9 par les banques et le syst\u00e8me financier. Alors avant de proposer des pistes pour une transformation radicale de ce syst\u00e8me, nous parcourrons ici quelques m\u00e9canismes \u00e0 l\u2019\u0153uvre dans une crise financi\u00e8re, puisqu\u2019ils d\u00e9voilent assez bien le fonctionnement de la machine et la fa\u00e7on dont elle nous tient, et qu\u2019ils d\u00e9montrent que tout cela n\u2019est ni m\u00e9canique ni tellement technique, mais bien politique. Une fa\u00e7on aussi de retrouver prise sur cette machinerie qui aimerait tant continuer de nous \u00e9chapper.<\/p>\n

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  1. PR\u00c9MISSES D\u2019UNE CRISE FINANCI\u00c8RE<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

    Aux sources d\u2019une crise financi\u00e8re\u00a0: des bulles.<\/strong><\/p>\n

    On entend souvent \u00e0 propos de la finance que \u201ctout cela est virtuel<\/em>\u201c. Pourtant la formation et l\u2019explosion d\u2019une bulle sp\u00e9culative a toujours un impact sur le \u201cr\u00e9el\u201d. Une bulle sp\u00e9culative, ou hausse excessive des prix des titres financiers, refl\u00e8te des attentes d\u00e9mesur\u00e9es des investisseurs sur les profits qui seront g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par une entreprise et par le travail de leurs salari\u00e9\u2219e\u2219s et sur la part qu\u2019ils pourront en capter sous forme de dividendes ou d\u2019int\u00e9r\u00eats.<\/p>\n

    S\u2019il y a bulle, c\u2019est aussi qu\u2019il y a trop de demande, trop de capital qui cherche des opportunit\u00e9s d\u2019investissement. Enrichissement et accumulation sans fin des plus riches, multinationales qui rach\u00e8tent leurs propres actions, retraites pouss\u00e9es vers un r\u00e9gime priv\u00e9 (casse et d\u00e9valorisation du syst\u00e8me de retraite publics par r\u00e9partition, promotion des fonds de pension), multinationales, encore, qui accumulent des quantit\u00e9s astronomiques de liquidit\u00e9s\u00a0: c\u2019est un v\u00e9ritable \u201cmur d\u2019argent\u201d qui n\u2019en finit pas de pousser les prix des titres financiers \u00e0 la hausse et qui fait tenir les march\u00e9s.<\/p>\n

    Quand la bulle explose, qui touche-t-elle\u00a0?<\/strong><\/p>\n

    Les titres financiers qui s\u2019\u00e9changent sur les march\u00e9s sont principalement d\u00e9tenus par les personnes les plus fortun\u00e9es. En Belgique, 85% des titres financiers sont d\u00e9tenus par 10% de la population<\/a>[3]<\/a>. Les 15% restants ne sont pas d\u00e9tenus par 90% de la population, puisque nombreux sont ceux et celles qui n\u2019ont aucun titre financier en leur possession. Cela dit, \u00e0 force de r\u00e9duction des services publics (d\u00e9gradation, privatisation, augmentation des prix\u2026) ceux et celles qui en ont les moyens pallient leurs besoins et compensent leur(s) peur(s) par de l\u2019\u00e9pargne. Mais bon-gr\u00e9 mal-gr\u00e9, certain\u2219e\u2219s sortent du simple compte \u00e9pargne \u00e0 la banque et envoient leur argent dans les circuits des march\u00e9s financiers\u00a0: \u00e9pargne pension, SICAV, fonds mon\u00e9taires et autres produits de placement, assurance-vie. TOUS ces produits sont plac\u00e9s sur les march\u00e9s financiers. On ne dira pas que ceux et celles qui ont les moyens d\u2019ainsi \u00e9pargner y sont forc\u00e9es\u2026 quoique. La publicit\u00e9 des banques, les r\u00e9ductions fiscales offertes par l\u2019\u00c9tat, les avis d\u2019experts relay\u00e9s par les m\u00e9dias et r\u00e9seaux sociaux, un proche qui y va de son conseil personnel bas\u00e9 sur une exp\u00e9rience chanceuse sont autant de mani\u00e8res de nous y pousser.<\/p>\n

    Pour autant, les personnes qui ont une partie de leur argent sur les march\u00e9s financiers ne sont pas toutes et tous \u00e0 \u00e9galit\u00e9 devant un krach. D\u2019abord parce qu\u2019au moment o\u00f9 le march\u00e9 se retourne, les mieux plac\u00e9s \u2013 les gros d\u00e9tenteurs de capitaux \u2013 se trouvent aux premi\u00e8res loges de l\u2019information (gr\u00e2ce aux banquiers, avocats, fiscalistes et autres conseillers patrimoniaux \u00e0 leur service). Ensuite parce que perdre une partie d\u2019une fortune financi\u00e8re, certes importante, mais qui n\u2019est qu\u2019une cerise sur le g\u00e2teau d\u2019un patrimoine et de revenus confortables ne veut pas dire la m\u00eame chose que perdre les quelques \u00e9conomies qui constituaient votre seule r\u00e9serve.<\/p>\n

    Le choc touche immanquablement les banques<\/strong><\/p>\n

    Les banques sont au c\u0153ur des march\u00e9s financiers. Elles ont d\u00e9velopp\u00e9 leurs activit\u00e9s sur les march\u00e9s en empruntant. Elles ont emprunt\u00e9 et continuent d\u2019emprunter, souvent \u00e0 un ou quelques jours, des quantit\u00e9s colossales de capitaux dont elles sont vitalement d\u00e9pendantes. Elles empruntent aux march\u00e9s financiers\u00a0: autres banques, multinationales, soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurances, fonds de pension, fonds d\u2019investissement, fonds mon\u00e9taires et, derri\u00e8re ces diff\u00e9rents fonds, des particuliers. Avec ces emprunts, elles ach\u00e8tent des titres financiers (actions, obligations\u2026) et autres paris sur les march\u00e9s. Pour des banques comme HSBC, BNP Paribas ou Deutsche Bank (parmi les 5 plus grosses banques europ\u00e9ennes<\/a>[4]<\/a>), les activit\u00e9s de march\u00e9 repr\u00e9sentent jusqu\u2019\u00e0 deux tiers du bilan. Ces activit\u00e9s sont d\u00e9nomm\u00e9es \u201cbanque d\u2019affaire\u201d, \u201cbanque de march\u00e9\u201d ou \u201cbanque de financement et d\u2019investissement\u201d.<\/p>\n

    Mais les banques occupent aussi des fonctions centrales dans notre soci\u00e9t\u00e9, et il est quasi impossible de les contourner\u00a0: moyens de paiement (comptes courants, cartes de d\u00e9bit, distributeurs de billets, virements), conservation de l\u2019\u00e9pargne, et financement des entreprises<\/a>[5]<\/a>, du secteur public et des m\u00e9nages par le cr\u00e9dit. Ces fonctions, que l\u2019on rassemble sous le terme de \u201cbanque commerciale\u201d sont des fonctions d\u2019int\u00e9r\u00eat public, qui repr\u00e9sentent \u00e0 peine plus d\u2019un tiers des activit\u00e9s des grands groupes financiers.<\/p>\n

    Lorsqu\u2019une bulle \u00e9clate, elle touche rapidement \u00e0 la viabilit\u00e9 m\u00eame des g\u00e9ants bancaires, justement d\u00e9nomm\u00e9s \u201ccolosses aux pieds d\u2019argile<\/em>\u201c:<\/p>\n